Другой важный показатель, связанный с паями — стоимость чистых активов (СЧА) . СЧА считается как стоимость всего имущества фонда (ценные бумаги, депозиты, денежные средства, дебиторская задолженность) минус кредиторская задолженность и резервы предстоящих расходов и платежей. Зная СЧА, можно вычислить расчетную стоимость пая:
ПИФ или паевой инвестиционный фонд: как на нем заработать
- Вкладчик подает безотзывную заявку УК или агенту на покупку.
- При одобрении оформляется: договор, заявление на лицевой счет, анкета.
- УК передает пакет регистратору.
- Регистратор вносит вкладчика в реестр пайщиков, начисляет ему паи и предоставляет выписку.
- УК через брокера покупает активы на бирже.
- Ценные бумаги фиксируются на счете ПИФа и переходят на сохранение в депозитарий.
Итого, активы ПИФ в основном сосредоточены у Сбербанка, Райффайзен и Альфа-капитал. Суммы в аналогичных американских фондах не сравнить с российскими: так, на конец 2013 года во взаимных и биржевых фондах суммарно находилось около 14 трлн. $. Прежде чем сделать анализ, разберемся с понятиями открытого, интервального и закрытого ПИФов.
Что такое ПИФ (паевые инвестиционный фонд), виды ПИФ и как они работают
Тут мы видим три характеристики: Пай, Bid и Ask. Как с ними разобраться? Пай – это расчетная стоимость пая, определяемая в компании в соответствии с правилами расчета СЧА (объем средств от реализации всех активов фонда, деленный на количество паев, находящихся в фонде). Цена Ask означает заявки на продажу, т.е. в данный момент примерно 3500 рублей.
В случае несоблюдения ПДУ лицензия управляющей компании будет отозвана. Количество объектов в одном трасте может составлять несколько десятков.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): как работают и какой доход могут приносить
Промокоды на Займер на скидки
- 💲Сумма: от 2 000 до 30 000 рублей
- 🕑Срок: от 7 до 30 дней
- 👍Первый заём для новых клиентов — 0%, повторный — скидка 500 руб
ПИФ акций — что это и как заработать на ПИФах
- От перепродажи недвижимости, купленной на этапе застройки;
- От рентных платежей при сдаче объекта в аренду
- От перепродажи модернизированной/готовой недвижимости по более высокой цене
Следующий рисунок показывает годовые доходности инвестиционных трастов недвижимости и индекса акций США. Как видно, их доходности не всегда движутся одинаково. Например, в 2000-2002 акции падали, а недвижимость росла. В какие-то годы акции опережали трасты, в какие-то наоборот. Однако, среднегодовая доходность обоих активов получилась почти одинаковой — 9% годовых.
Что такое ПАИ фондов и как их рассчитать
Таким образом, в управлении пифами участвует пять организаций, что обеспечивает надежность его работы. Причем управляющие компании, спецдепозитарии и спецрегистраторы имеют лицензии Центробанка России, а аудиторы – лицензии Министерства финансов. Принцип устройства ПИФа можно описать следующей схемой:
Не требуется инвесткомитет, если фонд неквальный. Предварительно подается заявка, затем переводятся деньги на фондовый счет.
На американском рынке торгуется более сотни REIT. Для диверсификации в портфеле желательно иметь не один REIT, а множество. Поэтому лучшим вариантом для инвестирования в недвижимость будут ETF на REIT.
REIT — зарубежные фонды недвижимости
- Открытыми называются ПИФы , в которых управляющая компания продает и выкупает паи в любое время. Пользуются популярностью у обычных людей, потому что такой ПИФ позволяет вложить и забрать деньги без временных ограничений. Это накладывает ограничения на ликвидность активов ПИФ: в нем должны присутствовать лишь наиболее ликвидные акции и облигации. В фонды акций и облигаций должно быть инвестировано не менее 50% активов не менее 2/3 рабочих дней в квартале. В первом случае в фонде допускается не более 40% облигаций, во втором — не более 20% акций.
- В интервальных ПИФах покупка и продажа паев заранее оговорены и осуществляются только в определенный период времени. К примеру, четыре раза по две недели в год. Интервальные ПИФы могут вкладывать до 50% активов в низколиквидные активы (например, акции второго и даже третьего эшелона).
- Закрытые ПИФы предполагают выход только в конце периода своего существования, который обычно устанавливается от 3 до 15 лет. В закрытых пифах количество паев постоянно. Примеры: ПИФ недвижимости, прямых инвестиций, кредитные и ипотечные фонды, венчурные фонды, фонды художественных ценностей. Т.е. вплоть до самых экзотичных и неликвидных инструментов. Многие ПИФы этого типа доступны только квалифицированным инвесторам.
В прошлой статье были рассмотрены инвестиции в жилую недвижимость через покупку квартиры и сдачу ее в аренду. Такие прямые инвестиции обеспечивают владельцу непосредственный контроль над объектом вложений: управление арендой, издержками, принятие решений о покупке и продаже. Так же покупка квартиры обеспечит наибольшую доходность, так как устраняет большинство посредников.
По сфере инвестирования
Наиболее частым и печальным случаем является паника на просадке в 20-30%, когда инвестор фиксирует убыток и зарекается больше не иметь дело с этой УК и паевыми фондами вообще. Но в общем случае виноват не инструмент и не управляющий, а то, что инвестор взял на себя те риски, к которым не был готов. А этот риск обязательно реализуется, если инвестировать достаточно долго.
Желтые столбики показывают величину ежегодных дивидендов с учетом реинвестирования, серые без. В результате должен быть обеспечит рост прибыли каждого фонда.
Именно поэтому оптимальными сроками вклада в ПИФы являются интервалы как минимум пять, а лучше — 10 лет и выше. Хотя следует понимать, что большинство компаний стараются индекс обыграть, за что берут свою, и порой большую, комиссию. Поэтому результат управление может заметно отличаться от доходности рынка, но все же как правило заметно с ним коррелирует.
Виды дохода ЗПИФ
- не нужно самому заниматься поиском объектов и управлением недвижимостью, этим занимается управляющая компания;
- упрощенная процедура инвестирования — достаточно купить паи через УК;
- порог входа в ПИФы меньше, чем покупка физической недвижимости, можно недорого вложиться в крупные объекты вроде коммерческой недвижимости;
- возможность широкой диверсификации — на стоимость одной квартиры можно вложиться в несколько разных фондов;
- некоторые фонды выплачивают ренту;
- высокая прозрачность — УК публикует отчеты фонда и оценщика;
- регулирование процесса профессиональными участниками рынка и законодательством.
Как проявилась эта спекулятивность на практике? Инвестор, соблазненный огромной прибылью на десятилетнем промежутке до 2008 года и вложившийся в индексный ПИФ ММВБ накануне кризиса, по рублевым активам за семь лет ничего не заработал, а по долларовым на начало 2015 года оказался в очень приличной просадке. Детальный анализ индекса ММВБ дает следующие результаты:
Повышение комиссий и смена стратегий
Налоги. При погашении пая или его вторичной продаже вы заплатите 13% с разницы цен продажи и покупки с учетом связанных с этим издержек. Однако существует ряд возможностей минимизировать налоги, в частности: обмен паев в пределах одной УК (без налоговых последствий), налоговый вычет, зачет убытков прошлых лет. Подробнее о налогах читайте в этой статье.
Дата закрытия фонда обозначена в правилах управления. упрощенная процедура инвестирования достаточно купить паи через УК;.
Налоги на ПИФы
Микрофинансирование → Микрокредиты → Специальные предложения → Скачать файлы → Обзор Быстроденег → Предмет договора → Ответственность сторон → Отличные наличные→ Экспресс займы
